Forexte Swap Ne Demektir

CDS nedir Credit Default Swap (CDS), bir alacaklnn, 3. bir kiiye belli bir cret deyerek, alacan garantilemesidir. Yani alacaklnn, borlunun iflas riskinden kurtulmasdr. Bu riski, artk CDS satcs stlenmitir. Elbette belli bir cret karl. Bu crete CDS premium (CDS primi) denir. Ok basite anlatacak olursam, diyelim ki bir arkadanzn tamanho 100 TL borcu var. Ve siz arkadanzn bu borcu deyemeyeceinden korkuyorsunuz. Baka bir arkadanz tamanho yle bir neride bulunuyor: Bana seu ay 1 lira ver, eer arkadan deyemezse, 100 liran ben vereceim. Kabul ederseniz, siz de CDS yapm olursunuz. Lkeler ve byk irketler sz konusu olduunda ise iler yle iliyor. CDS genellikle bonolar iin kullanlyor. Yatrmc, elindeki bonolar garanti altna almak iin, CDS satcsna prim dyor. Olas bir iflasta, CDS satcs, yatrmcnn bonolarnn nominal deerini demekle ykml. Bu demeden sonra bonolar CDS satcsna geiyor. Yani aslnda CDS satcs iflas etmi bonolar satn alyor. Artk ne kadarn kurtarabilirse. (Taxa de recuperação nedir) CDSler hakknda en nemli nokta, CDS iin deyeceiniz primin ne kadar olacadr. Bunu ne belirler Elbette lkeninirketin iflas etme ihtimali. CDS satanlar, lkenin iflas etme ihtimali eksekse daha yksek prim talep edeceklerdir. Ayn ekilde yatrmclar da kendilerini koruma altna almaya daha istekli olacaklarndan, bu yksek primleri demeye raz olacaklardr. Bylece risk algsna gre arz-talep erilerinin kesitii yerde CDS primi oluacaktr. Endeks tahmini yazma bir ka lkenin primlerini (spreadlerini) koymutum. Rnein, Yunanistann spreadi 450 pb (baz puan nedir) civarnda. Bu demek oluyor ki, bonolarnz garanti altna almak iin, seu deerlerinina nominal (valor nominal) 4.5sini CDS primi olarak demeniz gerekiyor. Ayn spread, rlanda em 170 bp civarnda. Demek ki, piyasa rlandann batma ihtimalinin Yunanistandan daha az olduunu dnyor. CDSin ne olduunu, spreadlerin nasl yorumlanacan anlatmaya altm, borsadan uzak duracam u bir ka gnde, bu tarz yazlara arlk vermek istiyorum. Zaten bu dnem derslerim de tamamen bu konularla (Risk Ynetimi, Sabit Getirili Enstrmanlar, Finansal Trevler, Yatrm Ynetimi dersleri alyorum bu dnem), ganhador de direitos de autor. Bildigim kadari ile CdS lerin kendi pazarida var, yani cds sahibi olmak icin illede bononun elinizde olmasi gerekmiyor. Cdsler degerli bir kagit gibi kendi pazarinda alinip satiliniyor, buda spekulasyona yol aciyor. insanlar sirket batmasi, iflaslar uzerine yatirim yapiyorlar. yanlismiyim evet, haklsnz, CDS39ler Fiyat deiimlerinden kar etmek amacyla da kullanlabiliyor. Zaten trev enstrmanlarn hepsinin sonu bu: Risklerden korunma, riskleri devretme amal icat edilmilerken, bir sre sonra tamamen speklatif amalara hizmet etmeye balyorlar. Swap kelime anlam ile takas ve detentmedir. Fakat Forex39te ilevi biraz farkldr. Faiz olarakta adlandrlmaktadr. Size en basiti ile USDTRY paritesinde bunu anlatabilrim. Imdi USDTRY paritesinde Curto (ksa aa sat) yaptmz dnelim. Bu durumda biz USD satp TRL (Trk Liras) aldmz dnelim. Yani USD nin deer kaybedeceine dair comércio pozisyon alm oluruz. USD sattmz iin borcumuz oluur ve faiz deriz. TENTE ALDMZ iIN ALACAMZ OPLUR VE FAIZ ALRZ. Forex39te SWAP Trkiye saati ile 23:00 te alr. SWAP faizleri hesaplanrken lkelerin Merkez Bankalar39nn aklam olduu resmi faizler baz alnmaktadr. Fakat baz FX Firmalar en yksek faizli Eurobondlardan birinin faizini baz alabilmektedir. 1 Kontrat Lot Birim Fx ilemi 100.000 i ifade eder. USDTRY Short yaptmzda Pariteninde 1,5000 olduunu varsayalm. 100.000 USD Bor 150.000 TL Alacak ABD Yllk Faizi. 0,25 (Binde 2,5) TCMB Yllk Faizi. 8,50 100,000 USD x 0,25 250,00 USD Yllk yapmaktadr. 250,00 USD 365 Gn 0,68 USD Gnlk Faiz (faiz hesab normal e 360 ​​gn hesaplayan fx firmalarda vardr) ALACAIMIZ: 150.000 TL x 8,50 12.750,00 TL Yllk Faiz 12.750,00 TL 365 34,93 TL imdi elimizde 2 farkl para birimi olduundan 34,93 TL Parite (1,5000) 23,29 USD Gnlk Faiz alacamz olur SONU: Gnlk Faiz Alacamz. 23,29 USD Gnlk Faiz Borcumuz. 0,68 USD NET SWAP. 22,61 USD Swap geliri elde ederiz. 15 de setembro de 2012. Burak Deirmenci tarafndan yaynland Forex Forex hakknda herey